Thursday, 19 July 2012

The business of technology (1)

In my first post I talked about why technological change makes tech companies different. Now I look at what's so special about their business models.

Technology companies are often extraordinarily good at making money. As an analyst of Software, tech Hardware and IT Services companies over the last ten years I've noticed a number of features of their business models which set them apart from most other companies.

Four habits of highly successful companies

1) Structural pricing power. I've already discussed the structural pricing power for much of tech in the previous post. Faster silicon = newer products = people want to pay up. One qualifier - sometimes this enables price to stay constant rather than going up (e.g. the New iPad costs as much as last year's iPad 2). That's also not a bad thing, so long as a lot more people want to buy this year's model than last year's i.e. volumes are going up.

2) High volume growth markets. This leads us onto volume, the second driver of revenue growth. Again this comes back to the the product innovation point mentioned before - technology companies often operate in markets which see extremely high (>20% annual) volume growth. Now this isn't normal - for more mature markets like cars, microwaves or groceries you're lucky if you see volumes up low single digits. But for cutting edge products like smartphone, cloud computing services or tablet computers its an entirely different ball game.

3) Scalable. Conventional business models often find it hard to ramp up growth to meet demand - to produce twice as many widgets you need to build twice as many factories; this all takes time. For technology companies however models are often extraordinarily scalable. There are a number of reasons for this. Firstly technology companies are often selling intangible goods such as software or services. These are easy to duplicate - want to sell more software? Just print off another CD or email out another copy of the program - marginal cost = close to zero.

Secondly for those companies which do manufacture physical product, many have adapted to globalisation and outsourced manufacturing - again someone else (normally a far Eastern manufacturing giant such as Foxconn) has already built the factory - Apple just tells them how many iPhones they want to build this month. A similar analogy applies to cloud computing services - Microsoft or Amazon do the leg-work of building the data-centres and providing the cloud computing platform. Cloud services providers simply build their products on top of that and can add as much capacity as they need at the flick of a switch.

4) Asset light models. As an adjunct to this, it means technology companies often don't need many assets to get of the ground (equipment required to launch this blog - 1 computer and 1 internet connection). This is a beautiful scenario from a business point of view, because how a business makes money is paying out more cash than you put in (not always the same as turning a profit on your P&L account!). The heart of value creation is producing a positive return on invested capital. Guess what? The less assets you have the less invested capital you require.

That's not saying other companies don't have all or some of these attributes, but from my experience technology companies are often lucky enough to have a number of them at once which gives them a great platform for doing business.


  1. Really impressive post. I read it whole and going to share it with my social circules. I enjoyed your article and planning to rewrite it on my own blog.
    please visit here
    Packers And Movers Bangalore has been a first class "Relocation and Shifting" org that not exclusively offers fantastic ORGs to fulfill client's requests, however conjointly values client's feelings connected with their item.
    Packers And Movers Kodigehalli Bangalore
    Packers And Movers Konanakunte Bangalore

  2. Bluehost is the best hosting provider with plans for all of your hosting requirments.

  3. Come and see how 1,000's of people like YOU are making a LIVING from home and are fulfilling their dreams TODAY.

  4. Thank you for sharing.please visit here for more detail:

    Packers and Movers Bangalore

  5. Excellent post! I must thank you for this informative read. I hope you will post again soon. Warehousing of merchandise....
    please visit here for more detail:
    Packers And Movers Bangalore charges

  6. nice really like your blog, thanks for share...
    please visit are website..
    Packers and Movers Mumbai


  7. شركة نقل اثاث بالدمام تقدم خدمات لا حصر لها رائعة لتلبية طلبات العميل وتحقيق كل ما يتمناه في خدمات نقل العفش بالدمام فثقتنا في اعمالنا جيدة قد وضعتنا كخبراء داخل مجال نقل الاثاث حيث يتم التشاور مع حقيبة مختلطة من داخل شركة نقل عفش بالدمام عن اختيار المواد الخاصة بك والمواد أو الأشياء من على عتبة منزلك لتصل جميع ممتلكاتك بأمان إلى المكان الذي ترغب فيه
    شركة نقل الاثاث بجدة لدينا ميل الي التفكير في إعطاء نوع من الإدارات لدي شركة نقل اثاث بجدة التي تطوير انفسهم ومتابعة كل ما هو حديث في عالم نقل الاثاث المنزلي والبحث عن الطرق الحديثة التي تؤدي الي انجاز المهمة بكل سهولة والتي تترك نجاح باهر يمكن أن يساعد على ارضاء نفسية عملائنا.لدينا الميل في شركة نقل عفش بجدة إلى أن يشار جيدا إلى السيارات الحديثة التي نمتلكها علي انها ذات كفاءة عالية كما نمتلك عمال تنزيل علي اعلي مستوي كما يوجد لدينا في خدمة نقل عفش بجدة
    فنين فك وتركيب لديهم القدرة الكافية علي التعامل مع جميع انواع الاثاث كما اننا نمتاز باننا نمتلك المغلفون الذين يقومون بتغليف جميع الاثاث المنزلي للحفاظ عليه من الغبار والتكسير كل هذه العوامل التي تقدمها شركتنا نتيجة للمعيار والتنمية والعقل
    شركة نقل الاثاث بمكةتكتشف مجموعتنا الخاصة في فريق شركة نقل اثاث بمكة في خدمتك في أي وقت من اليوم وأنها مستعدة للبقاء طيلة الوقت لمساعدتك في نقل اثاث منزلك سواء كان بيتك كبير او صغير قهذه ميزة الشركات الكبيرة التي تقدم الخدمات المتميزة فنحن نأمل دائما لإعطاء أفضل انطباع من تجربة نقل ممتازة. يتم اتخاذ كل خطوة الرعاية من قبل فريقنا والتعامل مع أفضل طريقة ممكنة. لدينا في شركة نقل عفش بمكة المتخصصين هم أيضا على استعداد للرد على الاحتياجات الفورية لعملائنا الكرام.
    مستودعات تخزين الاثاث بالرياضالتعبئة والتغليف واحدة من أكثر المعترف بها في خدمة نقل وتخزين الاثاث بالرياض فخدمة التعبئة والتغليف لدي شركة تخزين اثاث بالرياض يمكن أن يحصل على انتباه الكثير من العملاء وهذا يرجع ببساطة إلى أننا نواصل الوفاء بطلباتهم. كما قمنا بتطوير وواصلنا تقديم أفضل الخدمات التي تحافظ علي ممتلكتهم في مستودعات تخزين العفش التي تكمل في الحفاظ علي الأموال المدفوعة في ممتلكتهم لحين الرجوع اليها مرة أخري
    شركة تخزين اثاث
    الشيء المثير للإعجاب بالنسبة الينا في شركة تخزين عفش بالرياض هو أن فريقنا على استعداد لخدمتك في أي وقت من اليوم لطالما كنت بحاجة لدينا فنحن نواصل إقناع عملائنا التأمين علي جميع العناصر الخاصة بهم. هذا هو السبب الرئيسي لماذا بقينا على أنها

  8. Very nice blog, you given useful information, Very great article, Thank you for sharing this wonderful article.
    aws services in india